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忧通膨窜升 公用事业基金绩效水涨船高 - 财经 - 中时新闻网

发布时间:2022-09-13 12:48  阅读量:

今年来全球物价飙升,引发通膨恐慌,长期稳健成长、又有现金流保护的公用事业类股备受市场资金青睐,相关基金绩效也水涨船高,近3个月平均报酬率达6.9%。法人表示,公用事业属于政府特许行业,而且费率随物价而调整,因此在通膨升温期间,表现格外突出。

据Morningstar统计,今年来到5月底为止,境内外公用事业相关基金平均报酬率2.8%,近3个月甚至达6.9%,其中,富兰克林公用事业基金、第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金、美盛凯利基础建设价值基金、首源全球基建基金,表现都超越平均水准。

资料来源:Morningstar,采新台币计算,统计到2021/5/31

在通膨预期升高下,今年来资金明显转进公用事业类股,原因有三,第一金全球水电瓦斯及基础建设收益基金经理人叶菀婷分析,一是这类产业为政府高度管制的行业,具备独占或寡占的特性,跨入门槛较高,竞争者少,为蓝海产业。

二是电力、天然气等费率,往往随著物价上涨而调整,又有长期合约的支持,中长期获利稳健成长。三是帐单即期支付,无法赊帐,企业帐上现金流充沛,每年都能配发不错的现金股利。因此,在通膨升温期间,投资价值受到市场青睐。

叶菀婷指出,股神巴菲特、香港李嘉诚等全球富豪,都长期重仓投资公用事业。以巴菲特为例,去年7月斥资近100亿美元收购北美最大的道明尼能源天然气管线,预估每年将带进10亿美元的收入,创造源源不绝的收益。

叶菀婷表示,疫苗施打后,全球新增确诊来到近一年新低,让经济重启速度加快,并伴随通膨走扬。依美国财政部长叶伦预估,今年通膨率上看3%,将促使资金寻求更好的出路,而公用事业长期获利稳健成长,又有现金流保护,会是资金汇聚焦点。

(中时新闻网)


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